联咏成功打入苹果供应链，AMOLED DDI业务持续稳健增长
联咏，作为驱动IC的领军企业，已成功打入iPhone的新供应链。据可靠消息，该公司在2023年已成功完成iPhone 28奈米 AMOLED DDI的验证，其市场占有率预计将超越市场预期。基于这一重大进展，联咏的12个月目标价已被提升至650元（新台币）。根据供应链调查，联咏的竞争对手LX Semicon目前还在认证过程中，而联咏已率先完成这一关键步骤。因此，法人已将苹果iPhone的AMOLED DDI纳入其财务预测。考虑到LG Display（LGD）和京东方（BOE）的市场份额预计将从30%提升至40%，联咏在这两大市场中的占有率预计将达到至少60%。此外，AMOLED DDI的平均售价（ASP）和毛利率分别预计为4美元和45%。受季节性因素影响，法人预测联咏在2023年第4季度的毛利率和营益率将达到财务预测的上限。预计在2024年第1季度，公司的营收将季度性减少7%，但AMOLED DDI的出货预计将保持稳定。综合以上因素，法人认为随着iPhone新供应链的确立，联咏的评价有望提升。因此，将目标本益比从13倍上调至15倍，并将12个月的目标价上调至650元，意味着潜在的涨幅约为27.5%。在此基础上，维持“买进”的投资评级。
页:
[1]