近日，昕诺飞、AMS OSRAM公布2024财年Q1业绩。
昕诺飞方面，随着美国市场需求的复苏，部分照明业务业绩有所改善，另外公司利润率持续提升。而ams OSRAM正在积极调整发展策略，削减Micro LED项目取消带来的影响。Q1在汽车市场需求增长的带动下，半导体与照明业务营收同比增长与基本持平。
昕诺飞：美国市场需求复苏，公司利润率持续改善 昕诺飞表示，Q1报告期，公司在美国市场的专业照明、消费应用以及OEM业务有所改善，而中国市场表现依旧较弱，欧洲市场的专业照明业务表现则较公司预期有一定差距。
昕诺飞表示，报告期内营业利润率有所改善，这主要归功于原材料成本的优化让公司产品价格变动平稳，产品毛利率有所增长。另外公司通过持续优化营运资金，对公司的成本支出以及自由现金流产生了积极的影响作用。 具体来看，昕诺飞在Q1实现销售额14.68亿欧元（约合人民币113.78亿元），名义下降12.5%；受传统照明预期大幅下滑和欧洲专业销售额下降的影响，可比销售额下降 10.1%，而OEM和消费者业务销售额则呈现环比改善；公司报告期基于LED销售额占总销售比重为87%，较去年同期提升5%。
得益于有效的成本管理和积极的销售组合效应，昕诺飞Q1调整后毛利率增长至41.2%；调整后的息税摊销前利润为1.22亿欧元，调整后的息税摊销前利润率下降至8.3%。
Q1昕诺飞净利润同比增加至4400万欧元（2023年Q1为2800万欧元），主要原因是报告期财务费用的减少和运营收入增加。自由现金流增加至8000万欧元（2023年Q1为5100万欧元）。 为面对全球LED照明市场需求低迷的情况，持续实施降本增效策略，去年12月，昕诺飞已正式宣布调整业务架构，打造专业业务（Professional）、消费者业务（Consumer）、代工业务（OEM）、传统业务（Conventional）新四大业务板块，以加大专注以客户为中心的经营架构，并加快公司运行效率与降低结构性成本。
报告期，专业业务（Professional）销售额为9.43亿欧元；消费者业务（Consumer）销售额为2.99亿欧元；代工业务（OEM）销售额为1.03亿欧元；传统业务（Conventional）销售额为1.19亿欧元，各业务销售情况均出现下滑。
在Q1报告中，昕诺飞表示，在4月份，公司已成功实施新的组织架构，在美洲市场以及公司OEM和消费者业务增长势头的推动下，公司可比销售额将出现环比增长。而随着公司持续努力管理毛利率，再加上实施成本削减计划，预计将为公司未来几个季度的营业利润率带来积极影响，相关成果将与公司对全年业绩指导保持一致。
展望2024年，昕诺飞继续预计公司息税摊销前利润率将提升50个基点，自由现金流将占公司销售额达6%~7%。
ams OSRAM: 加大Micro LED车用照明业务布局 近日，ams OSRAM公布了2024财年Q1业绩以及2023全年业绩报告。
在Q1报告中，ams OSRAM表示，随着 Micro LED项目的取消，公司相应调整了发展策略，加强了LED最大细分市场汽车领域的投资，公司计划逐步退出8英寸晶圆工厂，将Micro LED技术的开发重点放在汽车需求上，加速实现2025年自由现金流的正向成长。
据悉，ams OSRAM已开始重组马来西亚和德国的Micro LED相关开发活动，以保留最低限度的核心开发，主要用于未来汽车产品的专有用途，例如高像素前向照明解决方案，进一步加强公司在汽车LED市场的领导地位。 ams OSRAM表示，Q1报告期内，公司实现营收8.47亿欧元（约合人民币65.68亿欧元），环比下降7%。在同等基础上（不考虑投资组合或货币影响），与2023 年Q1的8.17亿欧元的净基数相比，营收同比增长了约5%，同比增长的主要驱动力是汽车和消费半导体业务，而工业业务仍然弱于去年同期。
调整后息税前利润率为5.2%，略低于公司预期范围中点，这主要是Micro LED项目取消导致的结果。调整后息税前利润为4400万欧元；而调整后息税折旧摊销前利润为1.24亿欧元，调整后息税折旧摊销前利润率下降至14.6%。
展望Q2，ams OSRAM预计实现营收7.70~8.70亿欧元，调整后息税折旧摊销前利润率为14%~17%。
业务板块来看，Q1报告期，ams OSRAM半导体业务部门实现营收5.78亿欧元，占总收入68%，汽车市场需求良好，相关营收同比增长高达13%；工业与医疗终端市场表示依旧疲弱；消费类市场上，安卓手机相关业务需求强劲，相关出货量同比增长15%。 灯具与系统部门实现营收2.68亿欧元，占总收入比重32%。汽车领域需求保持增长，而工业与专业娱乐照明市场需求仍较为疲软。 回顾2023年，ams OSRAM实现营收35.90亿欧元（约合人民币278.38亿元），同比下降25%，调整后息税前利润为2.33亿欧元，同比下降43%。半导体业务实现营收24.25亿欧元，同比下降23%，占总收入比重增长至68%；灯具与系统业务营收下滑至11.65亿欧元，同比下降29%，占总收入比重下降至32%。
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